Автор: Сергей Иванов, практикующий трейдер. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Нормы сверены по тексту закона и указания Банка России на 18.10.2026.
Квалифицированный инвестор — это лицо, которое брокер, управляющий, дилер или форекс-дилер признал по критериям статьи 51.2 закона 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и внёс в свой реестр. Физлицу достаточно одного критерия: по Указанию Банка России № 7402-У, действующему с 31 августа 2026 года, это, например, имущество от 24 млн ₽, доход в среднем от 12 млн ₽ в год за два года, активная торговля, профильный опыт работы, диплом или сертификат. Статус открывает инструменты «только для квалов» и плечо у форекс-дилера до 1:50.
С этим вопросом ко мне обычно приходят трейдеры, упёршиеся в ограничения брокера. Ниже — какие требования действуют сейчас, что статус меняет в торговле и где он скорее вредит.
Какие требования к квалифицированному инвестору действуют в 2026 году?
Требования к квалифицированному инвестору с 31.08.2026 задаёт Указание Банка России № 7402-У от 29.06.2026, которое заменило Указание № 7060-У. Физическое лицо признают квалом, если оно отвечает любому одному пункту:
| Критерий | Порог и условие |
|---|---|
| Имущество | от 24 млн ₽; от 12 млн ₽ при профильном образовании или подтверждении знаний |
| Доход | в среднем от 12 млн ₽ в год за два предыдущих года; от 6 млн ₽ при профильном образовании или подтверждении знаний |
| Сделки | за последние 4 полных квартала в среднем не реже 10 раз в квартал и не реже раза в месяц, объём от 6 млн ₽ (от 4 млн ₽ при профильном образовании) |
| Опыт работы | 2 года в организации-квале или 3 года в иной за последние 5 лет: сделки, рекомендации или риск-менеджмент |
| Образование | диплом «Финансы и кредит» или магистратура «Финансы» в вузах из перечня, учёная степень по финансам |
| Сертификат | CFA, CIIA, FRM, «Квалифин» НФА, MOEX Investor Certificate и другие из перечня ЦБ |
Какое имущество учитывается для статуса квалифицированного инвестора?
Для имущественного критерия квалифицированного инвестора учитываются деньги на счетах и вкладах в банках, в том числе переданные брокеру, металлические счета, бумаги из котировальных списков бирж, облигации с рейтингом не ниже установленного ЦБ, паи ПИФов из перечня и ЦФА сроком до года. Квартира, машина и заблокированные активы не считаются. Выписка должна быть на дату не раньше 15 рабочих дней до подачи заявления.
Чем тест на квалифицированного инвестора отличается от тестирования неквалов?
Тест на квалифицированного инвестора — это экзамен на знание финансового рынка, после которого выдают сертификат «Квалифин» Национальной финансовой ассоциации или Инвестиционный сертификат Мосбиржи. По сообщению Банка России от 20.08.2026, с 31.08.2026 такого сертификата достаточно, чтобы брокер признал человека квалом.
Тестирование неквалов по статье 51.2-1 закона 39-ФЗ устроено иначе: его бесплатно проводит брокер или форекс-дилер по вопросам базового стандарта, оно открывает доступ к конкретной группе инструментов, положительный результат действует пять лет. Статуса оно не даёт. Именно такой тест нужен неквалу, чтобы заключать договоры с форекс-дилером.
Что даёт статус квалифицированного инвестора трейдеру?
Статус квалифицированного инвестора даёт доступ к бумагам и фондам для квалов без отдельного тестирования и большее плечо на форексе. По пункту 9 статьи 4.1 закона 39-ФЗ неквал получает у форекс-дилера не больше 1:40 по валютным парам (с 1 января 2027 года — 1:30) и 1:30 по остальным инструментам, а квал — до 1:50.
На цифрах: при депозите 100 000 ₽ неквал после 2027 года сможет держать позицию по валюте максимум на 3 млн ₽, квал — на 5 млн ₽. Как устроены маржа и плечо, я писал в разборе торговли на форекс. Отдельная деталь: сделки на форексе для критерия оборота вправе засчитать только сам форекс-дилер, брокер их не учтёт.
Какие минусы и риски у статуса квала?
Главный минус статуса квалифицированного инвестора в том, что вместе с доступом пропадает защита. Перед признанием организация обязана письменно предупредить, что убытки могут превысить сумму вложений. Если статус получен по недостоверным данным, требовать от брокера выкупить бумаги, как при неправомерной продаже неквалу, уже нельзя. Я не раз видел, как люди брали 1:50 и сливали счёт за неделю. Большое плечо не повышает доходность, оно ускоряет результат в обе стороны. Реальные цифры по клиентам дилеров есть в статье про заработок на форексе, а общий перечень угроз — на странице о рисках трейдинга.
Как получить статус квалифицированного инвестора у брокера?
Статус квалифицированного инвестора получают по заявлению в своей организации, и проверять стоит, есть ли у неё лицензия: реестр Банка России и порядок сверки я описал в материале о лицензии ЦБ, список брокеров собран в разделе лицензированных компаний. Порядок такой:
- Выбрать один критерий и собрать подтверждение: выписки по счетам, справки о доходах или 3-НДФЛ с отметкой налоговой, диплом, действующий сертификат или документы о стаже.
- Подать заявление в приложении или офисе и подписать уведомление о рисках.
- Дождаться решения. Срок рассмотрения указание ЦБ не задаёт, его определяет регламент брокера, а уведомление о решении нужно направить в течение 5 рабочих дней после его принятия.
Статус действует в той организации, которая вас признала. Другой брокер может признать вас по выписке из чужого реестра, но это его право, а не обязанность. Выйти из реестра можно в любой момент по заявлению.
Частые вопросы
Сохранится ли статус, полученный до 2026 года?
Статус квалифицированного инвестора, полученный до 23.05.2025, сохраняется по тем инструментам, по которым вас признали. Ежегодную перепроверку критериев закон требует только от юрлиц.
Нужен ли статус квала для торговли на форексе?
Нет. Неквал может торговать у форекс-дилера с лицензией ЦБ после положительного тестирования, но с плечом ниже. Требования к дилерам после 14.07.2026 описаны в разборе базового стандарта, а альтернатива с биржевым плечом — фьючерсы.
Можно ли засчитать квартиру в 24 млн ₽?
Нет. Недвижимость в перечень имущества не входит, считаются только деньги, металлические счета, ЦФА и ценные бумаги из перечня Указания № 7402-У.
Источники: статьи 4.1, 51.2 и 51.2-1 закона 39-ФЗ (ред. от 04.08.2026, КонсультантПлюс), Указание Банка России № 7402-У от 29.06.2026 (вступило в силу 31.08.2026), пресс-релизы Банка России от 17.07.2025 и 20.08.2026. Торговля с плечом связана с высоким риском потери всех внесённых средств.