Автор: Сергей Иванов, практикующий трейдер. Подборка без партнёрских ссылок; годы указаны по первым изданиям оригиналов.
За двадцать лет у меня на полке побывало больше сотни книг по трейдингу. Перечитываю я из них штук десять. Остальные либо пересказывают друг друга, либо продают «систему», которая перестала работать раньше, чем книгу перевели. Ниже — список, который я бы дал себе в начале пути. Разложил его по этапам: сначала понять, как устроен рынок и люди на нём, потом техника, потом психология и управление риском.
Если вы только начинаете и хотите короткий маршрут, в статье обучение трейдингу с нуля есть программа из восьми модулей и четыре стартовые книги. Здесь подборка шире.
С чего начать: как ведут себя люди на рынке
Эдвин Лефевр, «Воспоминания биржевого спекулянта» (1923)
Оригинал: Reminiscences of a Stock Operator. Роман о спекулянте, прототипом которого считается Джесси Ливермор. Сто лет прошло, а ошибки героя те же, что делают трейдеры сегодня: торговля по чужим советам, усреднение убытков, нетерпение. Читается за пару вечеров. Первая книга, которую я советую всем.
Джек Швагер, «Маги рынка» (1989)
Оригинал: Market Wizards. Интервью с успешными трейдерами. Главный вывод не в конкретных методах, а в том, что они у всех разные. Объединяет героев одно: жёсткий контроль убытков. Продолжения «Новые маги рынка» и другие книги серии тоже стоят внимания.
Техника: графики и анализ
Джон Мерфи, «Технический анализ финансовых рынков» (1999)
Оригинал: Technical Analysis of the Financial Markets, переработанное издание его книги 1986 года о фьючерсных рынках. Справочник: тренды, уровни, фигуры, индикаторы, теория Доу. Читать подряд скучно, а держать под рукой полезно. Я до сих пор открываю главы про объёмы и межрыночные связи.
Стив Нисон, «Японские свечи» (1991)
Оригинал: Japanese Candlestick Charting Techniques. Книга, после которой свечные графики стали стандартом на Западе. Полезна не столько списком моделей, сколько объяснением, почему одна и та же свеча значит разное в разном контексте.
Томас Булковски, «Энциклопедия графических моделей» (2000)
Оригинал: Encyclopedia of Chart Patterns. Автор собрал статистику отработки фигур на тысячах примеров. Хорошее лекарство от веры в то, что «голова и плечи» работает всегда. Данные относятся в основном к американскому рынку акций, на валютах процент отработки будет другим.
Ларри Вильямс, «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» (1999)
Оригинал: Long-Term Secrets to Short-Term Trading. Практик, который много лет торговал фьючерсами, рассказывает о краткосрочных паттернах и волатильности. Некоторые конкретные правила устарели, но подход к проверке идей на истории полезен до сих пор.
Система и управление риском
Александр Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже» (1993)
Оригинал: Trading for a Living, в 2014 году вышло переработанное издание The New Trading for a Living. Три составляющие: психология, метод, деньги. Правила риска на сделку и на месяц я взял именно отсюда и пользуюсь ими до сих пор.
Ван Тарп, «Трейдинг — ваш путь к финансовой свободе» (1998)
Оригинал: Trade Your Way to Financial Freedom. Тарп убедительно показывает, что точка входа значит меньше, чем кажется, а размер позиции и выход — больше. Понятие математического ожидания системы лучше всего объяснено, на мой взгляд, именно здесь.
Психология
Марк Дуглас, «Дисциплинированный трейдер» (1990) и Trading in the Zone (2000)
Две книги об одном: почему привычки, полезные в жизни, мешают на рынке. Дуглас учит думать вероятностями: отдельная сделка случайна, результат складывается из серии. Вторая книга, на мой вкус, сильнее первой. На русском она выходила под разными названиями, ищите по автору.
Даниэль Канеман, «Думай медленно… решай быстро» (2011)
Оригинал: Thinking, Fast and Slow. Не про трейдинг, а про когнитивные искажения: неприятие потерь, якорение, избыточную уверенность. Узнаете в ней каждую свою ошибку на рынке. Канеман получил Нобелевскую премию по экономике в 2002 году как раз за исследования того, как люди принимают решения в условиях неопределённости.
Нассим Талеб, «Одураченные случайностью» (2001)
Оригинал: Fooled by Randomness. Бывший опционный трейдер о том, как легко принять везение за мастерство. Хорошая прививка после первой прибыльной серии. «Чёрный лебедь» (2007) продолжает тему редких событий.
Для общего кругозора
Бенджамин Грэм, «Разумный инвестор» (1949)
Оригинал: The Intelligent Investor. Книга об инвестициях, а не о спекуляциях. Трейдеру она полезна тем, что чётко разделяет эти два занятия. Многие путают их и теряют деньги в обоих.
Как читать, чтобы был толк
Одна книга, прочитанная с журналом сделок рядом, полезнее десяти пролистанных. Я делаю так: после каждой главы записываю одно правило, которое могу проверить на своих сделках, и неделю торгую на демо-счёте с этим правилом. Если оно не улучшило статистику, вычёркиваю.
Осторожнее с книгами, где на обложке обещают доход в процентах или «систему, которая работает всегда». И с теми, где в конце предлагают открыть счёт у конкретной компании без лицензии ЦБ. Если хотите применить прочитанное на валютном рынке, начните со статей стратегии форекс и трейдинг для начинающих.
Мерфи и Нисон дают базу по графикам; практическая выжимка по тренду, уровням и индикаторам — в статье технический анализ для трейдера.
Частые вопросы
Какую книгу по трейдингу прочитать первой?
«Воспоминания биржевого спекулянта» Лефевра для понимания рынка и людей, затем «Как играть и выигрывать на бирже» Элдера для системы и риска.
Есть ли книги именно по форексу?
Есть, но большинство классических книг по техническому анализу и психологии подходят для любого рынка. Специфика форекса — плечо, свопы, сессии — проще изучить по документам дилера и нашему разбору.
Можно ли научиться трейдингу только по книгам?
Книги дают понимание, но навык появляется только с практикой и журналом сделок. Начинайте с демо-счёта.